GOLD FORUM

Phân tích cơ bản cùng banhmi3t

banhmi3t
Đây chỉ là 1 thread để bàn luận các vấn đề vĩ mô và vi mô về FX-Commodies-Equities

Các vấn đề đang Hot hiện nay:
. Mỹ: sẽ và bao giờ dừng gói kích thích kinh tế (QE)?
. Châu Âu: liệu sẽ thoát khỏi bờ vực suy thoái?
. Úc: Giảm đến bao giờ?
. Nhật: đồng Yen sẽ tiếp tục giảm?
. Vàng: Có còn giảm sâu?

Phần 1:
USDINDEX và Lạm phát Mỹ
- Thường 2 cái này sẽ đi ngược chiều nhau. USD tăng, lạm phát giảm và ngược lại.
- Hiện nay USD đang tăng và lạm phát cũng đang giảm, và chính vì lạm phát đang giảm nên USD lại tăng lý do là việc quan ngại rằng QE sẽ làm lạm phát tăng cao vì cung tiền tăng đã không còn là nỗi lo lắng nữa và ngay cả QE cũng không làm USD giảm thì khi hết QE thì USD sẽ "siêu tăng"? Chính nhận định này (+ thêm giới truyền thông hơi đưa tin thái quá) đã khiến USDindex tăng mạnh thời gian vừa qua trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm (lạm phát giảm vì đơn giản là các doanh nghiệp đang co hẹp sản xuất kinh doanh nên trong xã hội tuy thừa tiền nhưng nhu cầu sử dụng thấp). Việc lạm phát toàn cầu giảm bất ngờ trong năm nay là tiền đề mầm móng cho việc giá Vàng giảm (nói sau).
- USD tăng cũng do kì vọng năm 2014 Mỹ sẽ tăng lại lãi suất từ mức siêu thấp như hiện nay (như trong kế hoạch từ 2011).
- Fed muốn USD tăng hay giảm? đương nhiên là giảm vì đó là chiến lược siêu dài hạn của Mỹ đã tồn tại hàng nhiều thập kỉ qua. Việc USD giảm sẽ giúp lạm phát đang giảm của Mỹ tăng trở lại và đó mới đúng ý của chủ tịch Fed. Ngoài ra USD giảm cũng giúp Mỹ thu hẹp vấn đề thâm hụt mậu dịch hiện cũng đang rất nhức nhối. Các thành viên bỏ phiếu của Fed cũng bày tỏ quan điểm rất rõ ràng khi tỏ ra quan ngại với vấn đề lạm phát đang giảm hướng về mức 0 và chỉ có ai tìm hiểu về Bernanke thì mới biết ông ấy sợ vấn đề giảm phát như thế nào.
- Chính vì vậy Fed sẽ cố tính toán giữ chỉ số lạm phát ở mức ổn định và không rơi vào vòng nguy cơ giảm phát. Việc duy nhất là có thể làm là giữ giá USD không tăng quá trong thời gian sắp tới bằng các công cụ điều tiết tiền tệ. Nói cách khác Fed đang là người quyết định hướng đi sắp tới của USD và chúng ta có thể đoán được trước kết quả trong trung và dài hạn.
- Trong ngắn hạn USD sẽ chịu sự dao động khá lớn. Theo quan sát về chỉ số biến động của thị trường (volatality) trên các hàng hóa khác nhau thì chỉ ra rằng xu hướng sắp tới sẽ biến động cao trong ngắn hạn trước các tin đồn và dự đoán về việc Mỹ khi nào kết thúc QE.

Kết luận: Ngắn hạn: USD sẽ rất biến động do tin đồn/các chỉ số kinh tế và nhiều nhận định trái chiều (thường là toàn cầm đèn chạy trước oto) và nhà đầu tư thông minh sẽ không cá cược vào thị trường Spot tại thời điểm này mà thay vào đó có thể thông qua thị trường Option.
Trung và dài hạn: có thể sẽ kéo dài đến cuối năm mới kết thúc QE nhưng sẽ sử dụng phương pháp khác (ngoài QE) để kiểm soát được USD tăng giá.

...........................
Adamo
Lên núi tu lâu quá hen bánh mì pa tê . Rất vui khi thấy bạn trở lại và chia sẻ cùng cộng đồng.

Chúc vui.
banhmi3t
Cám ơn anh Adamo. Em vẫn chưa xuống núi, nhưng tiện đường về thăm nhà anh ah. Nhưng em nghĩ thread này chắc ít người tham gia vì nó thuộc 1 phạm trù khác, đọc không phải để kiếm tiền được ngay.
banhmi3t
Phần 2: Châu Âu: Le lói niềm tin và hy vọng
- Đáy khủng hoảng đã qua
- Năm nay gần như chắc chắn tốt hơn năm trước
- Sentiment của Châu Âu tốt hơn hẳn so với các đồng khác như AUD,JPY, nên những đồng Cross là tốt cho EUR năm nay
- Châu Âu sẽ không ra QE bởi những rào cản về chức năng của ECB
- Tài khoản thanh toán đang trong tình trạng thặng dư hơn 25 tỉ trong tháng 3.
- Các nước thành viên trong tầm nguy hiểm đã có những kế hoạch giảm nợ công dài hạn và thu hẹp tỉ lệ nợ so với GDP.
- Bản thân tôi không nghĩ ECB sẽ giảm lãi suất cơ bản xuống dưới 0% (trong ngắn và trung hạn) vì việc sử dụng lãi suất như 1 công cụ để điều tiết cung cầu của nền kinh tế đã không còn phát huy tác dụng tại thời điểm này nữa vì việc giảm lãi suất chẳng qua là muốn tăng thanh khoản cho tín dụng của các ngân hàng Châu Âu mà trong thực tế thì hiện này doanh nghiệp không còn quan tâm đến vấn đề lãi suất nữa vì nhu cầu sử dụng vốn hiện tại không cao (quá trình thắt lưng buộc bụng). Cái này tương tự như Viêt Nam thôi và tôi cũng tin Việt Nam cũng sẽ không giảm lãi suất trong năm nay nữa vì cùng lý do trên.
- Ngoài ra việc giảm lãi suất xuống mức thấp kỉ lục cũng sẽ làm ngăn cản nguồn vốn nước ngoài đổ vào khối Chậu Âu và chắc chắn Châu Âu không mong muốn điều này vì tiền tươi thì bao giờ mà chẳng cần huống chi là đang khó khăn.
- Trong cuộc họp hôm nay nhiều khả năng ECB để bỏ ngõ các chính sách tiền tệ sắp tới và thay vào đó là sẽ bắt chước Bernanke qua việc sẽ tiếp tục theo dõi và sẵn sàng hành động khi cần thiết. ECB cũng có thể sẽ giảm dự đoán tăng trưởng của mình trong năm nay và năm sau so với dự báo trong tháng 3 trước đó.
- Thực chất trong tay ECB còn rất nhiều công cụ để giải quyết những khó khăn của chính mình như OMT, ABS, vv và không chỉ có bài toán giảm lãi suất.

Kết luận: Trung và dài hạn triển vọng tăng giá của EUR vẫn rất tốt so với các đồng Cross như AUD, JPY, vẫn còn đà tăng với USD trong trung và dài hạn. EUR có vẻ là 1 trong các đồng sáng sủa nhất trong năm.
banhmi3t
Phần 2: (Tiếp theo)

Nói về việc tại sao nhiều nhà kinh tế học và thành viên ECB kì vọng ECB sẽ giảm lãi suất xuống thêm ít nhất 0.25% nữa hay thậm chí là lãi suất âm là do họ sử dụng Model Taylor để làm leading indicator cho việc liệu Ngân hàng trung ương các nước có nên giảm hay tăng tùy lãi suất cơ bản dựa trên sự thay đổi về lạm phát và tỉ lệ thất nghiệp.

Nói 1 cách đơn giản là nếu lạm phát tăng 1% thì lãi suất cũng nên tăng trên mức 1% và nếu GDP giảm 1% thì lãi suất nên giảm 0.5%. Đó là tại sao khi các ngân hàng trung ương trong bài phát biểu giảm kì vọng tăng trưởng của năm xuống còn khoảng 0.5% thì trước sau gì họ cũng sẽ giảm lãi suất cơ bản xuống 0.25% sau đó, vấn đề là thời gian nhanh hay chậm phụ thuộc vào việc đánh giá tình hình nền kinh tế trong tháng, trong quý dựa trên các số liệu khác mà thôi.

Trong các ngân hàng trung ương thì ECB là theo sát nhất với Taylor Rule trong các chính sách tiền tệ của mình. Fed thì đôi khi cũng tham khảo nhưng không luôn sử dụng để ra quyết định mà còn tham khảo nhiều mô hình khác.

Sau đây là hình ảnh minh họa vẽ từ Bloomberg Terminal:



Việc ECB chưa giảm lãi suất đợt vừa rồi mặc dù Taylor model cho tín hiệu giảm lý do phần lớn là ECB hiểu rõ việc giảm thêm lãi suất tại thời điểm này không có còn hiệu quả quá nhiều đối với các doanh nghiệp cũng như người dân tại Châu Âu mà họ đang tìm những giải pháp khác thay thế hiệu quả hơn bằng cách hỗ trợ nguồn vốn trực tiếp hơn đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Nền kinh tế Châu Âu không quá bi thảm như nhiều người đang tưởng tượng và cơ hội phục hồi là điều trong tầm tay và khả năng của Châu Âu khi họ có được 1 sự quyết tâm nhất định.

Kết luận: Theo góc nhìn của các tổ chức thì tất cả các thông tin tác động vào giá đều có thể dự trù được 70-80%, 20-30% là ra ngoài biên độ do các lý do khách quan mà models không bao phủ được hết. Chính vì vậy việc đặt lệnh trước đó hàng năm, hàng tháng, hàng quý, hàng tuần và trước 1 ngày trước khi các thông tin quan trọng ra là việc hoàn toàn có thể với 1 xác suất có lợi nhất định. Nếu trader cá nhân không theo được các luồng thông tin có lợi này trước khi các thông tin ra thì việc trade theo tin chỉ mang tính chất đánh bạc không hơn không kém bất kể phân tích kỹ thuật đến đâu cũng như kinh nghiệm bao nhiêu. Ngược lại nếu nắm được dòng chảy của thông tin theo thứ tự thời gian thì sẽ đặt lệnh được ở những vị trí rất có lợi theo xác suất và vai trò của phân tích kỹ thuật và kinh nghiệm giao dịch sẽ càng được phát huy hiệu quả lên gấp nhiều lần.
AKho
BM3T,


Tui rảo diển đàn trên năm, nhưng đây là lần duy nhất và cũng là lần đầu tiên tôi đọc được bài viết do một người am hiểu về Vĩ Mô thảo luận

Have fun there



banhmi3t
Trích Nguyên văn bởi AKho Xem bài viết
BM3T,


Tui rảo diển đàn trên năm, nhưng đây là lần duy nhất và cũng là lần đầu tiên tôi đọc được bài viết do một người am hiểu về Vĩ Mô thảo luận

Have fun there



Cám ơn anh Akho, khi nào có dịp mong anh chỉ giáo thêm cho em 1 chút về phân tích kỹ thuật.
smallkey
Topic rất hay. Em cũng đang quan tâm đến vấn đề này nhưng trình độ có hạn nên ngồi hóng các bài viết của các bác.
AQ
Lâu rồi mới quay lại diễn đàn thì vô tình lại gặp được người xưa cũng mới về: bánhmi3t. Mình đã gặp bạn 1 lần khi ọp...nhậu với anh em VSG cách đây vài năm, hình như khi đó bạn đang là dealer cho một NH nước ngoài. Chúc bạn vui khỏe.

PS: Rất thích topic này của bạn.
longtran94
Em xin chào tất cả ac
e ,mời
banhmi3t
Trích Nguyên văn bởi AQ Xem bài viết
Lâu rồi mới quay lại diễn đàn thì vô tình lại gặp được người xưa cũng mới về: bánhmi3t. Mình đã gặp bạn 1 lần khi ọp...nhậu với anh em VSG cách đây vài năm, hình như khi đó bạn đang là dealer cho một NH nước ngoài. Chúc bạn vui khỏe.

PS: Rất thích topic này của bạn.
Hi AQ, lâu quá cũng không gặp. Cám ơn AQ đã thích topic này, mặc dù cũng không biết kéo dài được bao lâu vì 3t đang trong giai đoạn rất bận rộn vì công việc, vì gia đình mới, vì các dự án riêng. Chắc phải qua tháng 10 mới có điều kiện active hơn. Hôm nào nếu có điều kiện hy vọng gặp lại AQ và các bạn để hàn huyên. Mong AQ và các bạn tiếp tục ủng hộ topic.
banhmi3t
Phần 3: AUD - Phong độ chỉ là nhất thời?

AUD có lẽ là đồng tiền tôi am hiểu hơn cả so với các đồng tiền khác. Có lẽ câu chuyên của Úc không khác nhiều lắm với câu chuyện của Vàng vì AUD thuộc nhóm đồng tiền hàng hóa. Viết về đồng này có lẽ sẽ rất dài lê thê nhưng tóm lại những điểm quan trọng thời gian gần đây như sau:

- Giá trị tiền AUD trong nhiều năm vừa qua dựa dẫm nhiều vào ngành khai khoáng của mình để bán cho Trung Quốc
- Lãi suất tiền AUD trong nhiều năm qua luôn thuộc nhóm cao nhất và là 1 trong những đồng tiền dùng để Carry trade với các đồng có lãi suất siêu thấp như USD, JPY, vv.
- Nền kinh tế đơn giản, gọn nhẹ, dễ dàng và nhanh chóng vượt qua những cơn khủng hoảng tài chính hơn những nước đồ sộ khác.
- Đồng AUD cùng với CAD vừa được IMF cho vào danh mục các đồng tiền dự trữ Quốc gia.
- Các ngân hàng Trung ương cũng đã mua vào AUD và CAD khi giá thấp như là cách để phân tán rủi ro việc quá lệ thuộc vào USD

Trong hơn 1 tháng vừa qua AUD bắt đầu giảm giá mạnh, vậy đâu là nguyên nhân? Hay nói cách khác đâu là model mô phỏng được phần lớn chuyển động của AUDUSD? Về mặt lý thuyết thì 1 câu trả lời an toàn nhất cho vấn đề này là Carry trade. Tôi đã đi kiểm nghiệm lại hướng này và hoàn toàn thỏa mãn với câu trả lời trên. Chính lãi suất chênh lệch giữa Úc và Mỹ là nhân tố quan trọng nhất trong model về sự dao động của giá AUD. Khoảng chênh lệch này càng rộng thì AUDUSD càng tăng cao, nếu khoảng chênh lệch không thay đổi thì AUDUSD dao động trong biên độ hẹp (sideways), nếu khoảng chênh lệch này hẹp đi dần thì AUDUSD sẽ giảm mạnh.

Từ năm 2011 đến nay thì RBA bắt đầu chuyển qua 1 thời kì mới, thời kì giảm lãi suất cơ bản vì nguyên nhân chính là RBA nhận thấy sớm hay muộn ngành khai khoáng mỏ sẽ đạt đỉnh trong thời gian không xa, và khi ngành này thoái trào thì cả nền kinh tế Úc sẽ ngay lập tức giảm theo. Chính vì vậy họ phải phòng hộ trước bằng việc giảm lãi suất cơ bản từ mức cao kỷ lục tại thời điểm đó.

Năm 2012, Trung Quốc giảm dự báo tăng trưởng của mình còn 7.5%, đây là con số khiêm tốn nhất đối với Trung Quốc trong nhiều năm siêu tăng trưởng trước đó và là hiểm họa thật sự của nước Úc. Vì vậy chiến lược cắt giảm lãi suất được thực thi nhanh chóng để phòng hộ trước việc thất thu từ việc xuất khẩu khoáng sản sang Trung Quốc. AUDUSD trong năm trước cũng có đợt giảm đáng kể vào tháng 4-5 sau khi RBA cắt mạnh tay 0.5% trong 1 kỳ sau khi PMI và Trade Balance của Trung Quốc cho thấy nguy cơ là thực sự hiện hữu.

Năm nay 2013, Úc lại 1 lần nữa đang vào vòng cắt giảm lãi suất và cho đến hôm nay lãi suất của Úc chỉ còn 2.75%, mức thấp nhất trong nhiều năm qua kéo theo việc AUDUSD rớt nhanh và sâu hơn năm 2012. Lý giải cho việc này thì Carry trade đóng 1 phần quan trọng trong việc cân nhắc dòng chãy của tiền. Tiền luôn chảy từ nơi có lãi suất thấp sang nơi có lãi suất cao. Tuy nhiên từ việc giảm lãi suất của Úc cộng với việc lãi suất trái phiếu của Mỹ "vô tình" tăng trong hơn 1 tháng qua đã làm thu hẹp khoảng chênh lệch về lãi suất của AUD và USD xuống 1 cách nhanh chóng tương ứng với đà giảm của AUDUSD.

Chart dưới là Yield của 2-year US Treasury (vẽ bằng MarketWatch) với thời gian là 2 năm qua.


Mọi người sẽ thấy là việc AUDUSD giảm cũng bắt đầu từ việc US yield tăng và AUD bắt đầu những động thái giảm lãi suất của mình, hay nói cách khác AU yield giảm.


Chính vì vậy tôi rất chắc chắn khi nói rằng do xuất phát từ việc lo ngại ngành khai khoáng của Úc sụt giảm do Trung Quốc là đầu mối ảnh hưởng đã khiến cho Úc thực hiện các chính sách tiền tệ phòng hộ và điều này làm giảm đáng kể dòng chảy của tiền vào đồng AUD và khiến Úc sụt giảm nhanh chóng.

Kết luận: Cho đến khi có những nghiên cứu sâu hơn về cách hành vi của RBA trong thời gian tiếp theo (dự tính trong 2 tháng nửa sẽ giảm lãi suất đợt nữa nhưng chưa biết sẽ rơi vào tháng nào vì tùy thuộc vào các số liệu của tháng sau) cũng như việc Fed sẽ hành động gì trước các số liệu khả quan của Mỹ vừa qua thì bất cứ hành động mua AUDUSD nào trên thị trường vào lúc này phục vụ cho việc đầu tư dài hạn đều là "đánh bạc". Bạn có thể ăn được sóng hồi (khi AUDUSD đang oversold và tại long-term support level năm 2011 + với Divergence của giá), tuy nhiên như đã nói ở phần 1, biên độ dao động của toàn thị trường đang tăng lên đáng kể thời gian gần đây (những ai giao dịch Option sẽ cảm nhận được) thì bất cứ vị trí nào của Spot hiện nay thì hệ số rủi ro đều tăng rất cao. Việc này đồng nghĩa là bạn phải giảm khối lượng và thắt chặt việc quản lý tiền tệ hơn là ăn thua đủ với thị trường. Trừ khi bạn muốn đánh bạc thì có lẽ Casino sẽ cho kết quả nhanh chóng hơn và đỡ phải căng thẳng thần kinh hơn.
lenguyen
đã lâu lắm rồi kể từ khi a LH ít quay lại diễn đàn thì đây có lẽ là topic hay nhất về PTCB.. Rất hay, mong rằng a sẽ cố gắng tiếp tục chia sẽ cho cộng đồng.
đây mới là PTCB chứ, còn mấy cái tin trên forexfactory thì phục vụ cho mấy ông đánh bạc tìm cảm giác thôi!
Cheetah
Nhìn vào khoảng chênh lệch lãi suất của Mỹ - Úc từ 2009 đến nay em thấy không tương đồng lắm với biến động của cặp tiền tệ AUDUSD.
Việc suy giảm của cặp tiền tệ này em nghĩ liên quan đến việc bán các tài sản rủi ro (đồng AUD) để quay lại với trái phiếu khi các NHTW đều tung ra các gói tiền tệ hỗ trợ quá lớn (Mỹ, Euro, Nhật).
Mong nhận được ý kiến của anh.
banhmi3t
Hi bạn cheetah,

Không rõ bạn đang nói đến không tương đồng lắm là không giống nhau hoàn toàn hay không có chút xíu nào giống nhau.
- Không giống nhau hoàn toàn thì theo kinh nghiệm của tôi thì không có bất cứ cái gì giống nhau hoàn toàn cả ngay cả trong nhóm tài sản rủi ro như EUR, GBP, AUD mặc dù giá USD tăng, giảm đều khiến EUR, GBP, AUD gần như có xu hướng tăng cùng chiều với nhau tuy nhiên có cặp tăng nhiều, tăng ít so với USD và qua vài tuần, vài tháng, thì đồ thị 3 cặp này sẽ không giống nhau lắm đâu.
- Nếu bạn muốn giống nhau đến 80-90% đó không phải là model tôi nói đến trong phần 2, đó là 1 khái niệm hoàn toàn khác. Để vẽ được 1 model chạy "giống" AUDUSD và có tính tiên đoán trước thì đó là model về định giá (evaluation) tiền tệ và model này để tạo ra được nó sẽ bao gồm rất nhiều những model nhỏ như Spread AUD US treasury yield, model RBA Cash Rate, Model inflation, unemployment, growth, vv kết hợp lại theo 1 số công thức kinh tế học để ra được model đó. Mỗi 1 bank hay mỗi 1 tổ chức thì cách lập model định giá tiền tệ sẽ khác nhau. Tuy nhiên model định giá tiền tệ là model khó nhất theo tôi được biết nếu so sánh với chứng khoán (định giá doanh nghiệp), hàng hóa, vv. Có lẽ nó sẽ là phần cuối cùng khi bản thân tôi đang cố thông hiểu 1 số vấn đề về kinh tế học nữa, trình độ của tôi mới chỉ bắt đầu nên chưa lập được model định giá riêng tiền tệ đó (Power Parity là 1 trong những model định giá sức mua ngang bằng giữa các nước nhưng đây không phải model để dùng ra quyết định trong trading được vì sai số với thị trường thật quá nhiều, chỉ mang tính kinh tế học)

- Phần 2 tôi đang muốn nêu ra lý do và nguyên nhân chính cho việc rớt giá của đồng AUDUSD trong thời gian gần đây, nguyên nhân là do khoảng cách yield của Úc và Mỹ đang trong chiều hướng co hẹp lại bằng việc AU yield giảm và US yield tăng bắt đầu từ đầu năm nay. Khi yếu tố carry trade không còn hấp dẫn thì luồng tiền đang chảy ra chỗ khác


Những vùng màu xanh trên chart chính là những vùng quan trọng khiến thị trường đảo chiều, tương ứng với sự thay đổi về đỉnh và đáy của đồng AUDUSD.
Sau khi tạo đỉnh về Spread (khoảng 270 điểm) năm 2010 thì đó gần như là đỉnh của AUDUSD. Nếu nhìn timeframe ngắn hơn (tầm 6 tháng đổ lại) như hình trong Phần 2 thì US yield đã gần như tạo đáy trong năm nay và AU yield cũng đã tạo đỉnh trong giữa tháng 3. khả năng có đỉnh cao hơn cho AU và đáy thấp hơn cho US trong năm nay là khá thấp vì nếu nghiên cứu về Policy của các Central bank thì năm AUD chỉ có giảm lãi suất tiếp trong năm nay thôi chứ không thể tăng và Mỹ chỉ có cơ hội tăng lãi suất trong năm sau thôi chứ không thể giảm.

Ngoài ra bạn có đặt câu hỏi là có phải "bán các tài sản rủi ro" đi không thì điều này nằm ở việc bạn định nghĩa thế nào về tài sản rủi ro. Hiện nay theo tôi quan sát thì ngược lại tài sản rủi ro lại đang được ưa chuộng. Bạn xem chứng khoán Mỹ liên tục tạo New High trong năm. EUR, GBP tăng so với AUD và cũng đang tăng so với USD thì khó để tôi suy nghĩ là các tài sản rủi ro đang bị bán ra. Bạn không thấy Bond yield đang tăng sao? điều đó có nghĩa là Bond price đang giảm. Trong khi stock lại tăng. Vậy tiền đang ở nơi an toàn, hay rủi ro?
forex68
Đang hóng bài của chủ thớt, khi nào rảnh, chủ thớt nhớ chia sẻ nhé.
tuananhfx
bạn banhmi3t có vẻ rất am hiểu PTCB. Có thể cho mình hỏi 1 câu không? thường thì khi giá đã chạy bạn mới biết được nguyên nhân vì sao? như vậy thì làm sao bác có thể vận dụng vào để mua bán kiếm lợi?

Ví dụ: AUDUSD giảm mạnh hơn 1 tháng trước đây. liệu lúc đó bác có đủ số liệu hay những suy luận logic để có thể suy đoán nó giảm mà vào lệnh không? Mong bác chỉ giáo.
banhmi3t
Trong 1 buổi đi nhậu với 1 nhóm những trader đã giao dịch nhiều năm trong thị trường này và tôi là người mới và buộc miệng hỏi 1 bác là anh dùng PTKT hàng ngày vậy anh có biết PTKT là gì không và dùng nó để làm gì? Tôi nhận được nhiều lời giải thích nhưng như các bác có thể đoán là không có câu trả lời nào có thể gợi ra được phương pháo vận dụng PTKT của người trả lời cả vì nền tảng cơ bản họ nắm không chắc. Tôi không đi tìm câu trả lời đúng về định nghĩa mà tôi đi tìm câu trả lời đúng với việc anh sử dụng PTKT để làm gì.

Tương tự với PTCB là gì? Anh vận dụng nó để làm gì và như thế nào?

Tôi chắc là 90% mọi người không định nghĩa được ngay lập tức vì họ không dùng nó hàng ngày và dù có dùng hàng ngày đi nữa cũng chưa chắc biết mình muốn gì từ nó.

Đối với tôi, PTCB được vận dụng để định giá trị thật của 1 loại hàng hóa nào đó bằng cách thu thập đầy đủ các thông tin liên quan về món hàng đó và cho nó vào 1 model định giá để...định giá. Nếu giá cao hơn giá trị thật thì canh bán, nếu giá thấp hơn giá trị thật thì canh mua.

Việc canh cao hơn bao nhiêu và thấp hơn bao nhiêu để mua và bán thì phụ thuộc vào sai số của model của bạn (standard deviation của model đó trong khoảng nào). Đó là cái hướng chính, bạn phải nắm được giá trị thật của món hàng là bao nhiêu, từ đó phán đoán và trả giá, mặc cả với thị trường.

Ví dụ, giá trị của AUDUSD theo định giá nằm khoảng 0.90-0.92 thì cứ giá cao hơn trên 500-1000 pips là không được vào lệnh mua nữa, và giá trên vùng 1,500-2,000 pips là canh bán. Các thông số này tùy vào đăc tính của mô hình định giá. Đó là người vận dụng PTCB theo hướng định giá trị thật của 1 loại hàng hóa cố định

Còn có những người vận dụng PTCB như là cách để đầu tư dàn trải toàn cầu thì họ sẽ tìm cách nghiên cứu dòng tiền đang chảy vào đâu để đầu tư theo hướng đó. Ví dụ hiện tại dòng tiền đang chảy vào Châu Á rất nhiều so với vào Mỹ hoặc các nước khác. Rồi vào Châu Á là những nước nào, ngành nào? vv... từ đó break down xuống để đầu tư.

Có người dùng PTCB mang tính chất ngắn hạn hơn nhiều như dùng để phân tích và dự đoán thu nhập của doanh nghiệp đó trong quý sau, giữa năm, cuối năm khi công bố lợi nhuận, dự đoán cổ tức chia là bao nhiêu, vv từ đó lên kế hoạch đầu tư theo nhóm cổ phiếu theo cổ tức hay theo tăng giá trị, vv và vv

Tất cả các vận dụng trên không bảo đảm 100% sẽ thành công nhưng chắc chắn sẽ giúp ra những quyết định có lợi nhất về xác suất. Thực chất với thị trường thì chênh nhau 1% lợi thế cũng đủ giúp đi đến thắng lợi nếu đi kèm theo đó là 1 cách quản lý danh mục và vốn khoa học.
cavoi
Cảm ơn bác banhmi3te rất nhiều!
Em có thể xin bác thêm một chút nhận định về giá trị thực của đồng đô Úc nó nằm trong khoảng nào được không ạ.
banhmi3t
Trích Nguyên văn bởi cavoi Xem bài viết
Cảm ơn bác banhmi3te rất nhiều!
Em có thể xin bác thêm một chút nhận định về giá trị thực của đồng đô Úc nó nằm trong khoảng nào được không ạ.
Câu này cũng là 1 câu khó trả lời. Không phải vì tôi không có câu trả lời mà vì tôi không chủ định cung cấp Signal về PTCB khi lập topic này. PTCB không chỉ dựa trên vài đường trendline, đường MA, Pivot là có thể tạo được 1 chiến lược dễ dàng và nhanh chóng trong ngày. Nó mang tính trung và dài hạn và sự hiểu biết mình đang làm cái gì?

Nếu câu trả lời là 1 số A nào đó thì bạn cũng không chắc có thể giao dịch được quanh số A đó được vì bạn không hiểu model được lập ra thế nào. Chính vì vậy khi đưa 1 con số lên điều tôi chỉ sợ là cách vận dụng không đúng sẽ khiến người đọc thua lỗ và đây là điều tôi không hề mong muốn.

Tuy nhiên tôi cũng có thể gợi ý như thế này. Về dài hạn thì giá trị thật của AUDUSD còn xa khoảng cách bây giờ, nó có thể mất 1-2 năm để quay lại đó và thậm chí xuống dưới. Khi nào gần mức đó và tôi vẫn còn trong diễn đàn thì tôi sẽ thông báo. Còn giá trị AUDUSD theo model ngắn hạn thì cũng khá gần đến rồi. Chắc với đà giảm này tầm 2-3 tuần là tới.

Đồng tiền hiện nay quá giá trị nhất thực chất là NZD chứ không phải AUD.
Trang 1/41 1 2 3 11 ... cuốicuối