GOLD FORUM

Phân tích thị trường với Dealer chuyên nghiệp

VCT
Cập nhật hiện tình thị trường ngày hôm nay:

http://giaodichngoaihoi.net/dau-tho-...-co-le-da-day/
VCT
Cập nhật thị trường ngày 23/11/2016:

http://giaodichngoaihoi.net/hang-hoa...dang-tang-gia/
VCT
Chứng khoán và đồng USD cùng mạnh đẩy GOLD “đi tắm suối vàng”

GOLD GIẢM VỀ MỨC THẤP NHẤT TRONG VÒNG 9 THÁNG

SPDR Gold shares (GLD) giảm về mức thấp nhất trong vòng 9 tháng. Kể từ thời điểm bắt đầu tháng 8 GLD đã mất đi 12%, cổ phiếu nhóm ngành khai thác Gold còn giảm tệ hại hơn thế khi mất đi tới 33% trong cùng khoảng thời gian. Lý giải cho sự suy giảm của Gold có thể bao gồm ba lý do căn bản sau đây.

Thứ nhất là sự tăng giá của đồng USD, đặc biệt là sau kỳ bầu cử tổng thống của Mỹ, đồng USD đã liên tục tăng giá và hiện tại đang được giao dịch ở mức giá cao nhất trong vòng 13 năm qua. Gold cơ bản là được yết giá với USD, cho nên khi đồng USD lên giá một cách mạnh mẽ như thời gian qua thì đã áp lực không ít cho Gold.

Thứ hai là sự tăng lên của lợi tức trái phiếu chính phủ trên toàn cầu, ta thận trọng lưu ý, GOLD thường chỉ được chiếm ưu thế trong một môi trường lạm phát đang tăng cao hay là khi niềm tin vào tiền giấy bị suy giảm. Nhưng trong điều kiện hiện tại, dẫu rằng Yield đang tăng (phản ánh kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trong tương lai), nhưng cái tăng của yield lúc này (môi trường chưa có lạm phát- các chỉ số lạm phát thực như CPI đang nằm ở mức thấp) market dịch nó bằng economic growth, tức là yield tăng bây giờ = tăng trưởng kinh tế. Và vì là tăng trưởng kinh tế nên GOLD càng mất đi động lực là một vật trú ẩn rủi ro. Mặt khác nữa của việc yield tăng hiện tại ấy là lãi suất cao hơn, lãi suất cao hơn sẽ hút vốn nhiều hơn so với gold là một vật không được chi trả lãi suất như Bond.

Điểm thứ ba và cũng là điểm cuối cùng lý giải cho việc Gold tumble hiện tại là Equity market. Thị trường chứng khoán Mỹ nói riêng và chứng toàn cầu nói chung đang đạt những đỉnh mới ngày một cao hơn là nguyên nhân trực tiếp hút tiền chạy ra khỏi gold.



INDUSTRIAL METALS CONTINUE TO CLIMB

Trái ngược với Gold, các kim loại cơ bản phục vụ trong ngành công nghiệp không những không giảm mà còn tăng mạnh. Chart 2 dưới đây là chỉ số PowerShares DB Base Metals Fund (DBB) – chỉ số phải ảnh giá cả của các loại loại cơ bản như Đồng, nhôm, kẽm đã tăng lên mức cao nhất kể từ giữa năm 2015 đến giờ cho thấy nhu cầu mở rộng sản xuất tiếp tục tăng cao hơn nữa. Tất cả những điều này đều đang củng cố cho xu hướng tăng hiện tại của U.S Stock nói riêng và world market nói chúng. Điều này cũng có nghĩa là vùng đáy của gold còn lâu mới xuất hiện.



Theo dõi hiện tình market từng ngày tại đây!
VCT
Cổ phiếu phòng thủ bắt đầu mạnh hơn cảnh báo thị trường rơi vào điều chỉnh

DEFENSIVE STOCKS TURN UP

Tâm lý thị trường hiện tại là ai ai cũng đang chờ đợi một retracement để nhảy vào tại mức giá HỢP LÝ hơn. Hai chữ hợp lý ở đây có ý nghĩa là một setup thuận theo hướng uptrend với một Stoploss vừa phải ở mức chấp nhận được. Market, kể từ sau kỳ U.S election, nó đi liền một mạch từ vùng giá 2070 (S&P500 Cash NOT Futures Index ) cho đến hiện tại là 2200. Cho nên, nếu bất chấp nhảy vào giờ này, cái giá phải trả khi sai là chừng 130 điểm trong chỉ số S&P500. Do đó, câu hỏi trong đầu trader lúc này là khi nào thì retrace xảy ra? Phiên trading ngày hôm qua có thể xem là câu trả lời khi mà nhóm các cổ phiếu phòng thủ quay đầu tăng lại thế chỗ cho nhóm các ngành dẫn dắt lúc trước như Financial (XLF) và Industrial (XLI). Chart 1 dưới đây là chỉ số được cấu thành từ nhóm ngành các cổ phiếu công ích (điện, nước, gas) Utilities Sector SPDR (XLU) đang hồi phục mạnh trở lại sau khi hình thành cái gọi là Death Cross. Trên phương diện TA, death cross còn được hiểu là một định nghĩa khác của down trend (khi lằn ranh MA50 cắt qua lằn ranh MA200), cho nên cái đà tăng hiện tại của XLU chỉ được xem là một sự phục hồi thay vì đảo chiều. Và sự phục hồi của XLU đó cũng chính là dấu hiệu cảnh báo rằng quá trình retracement của market (S&P500) đã bắt đầu xảy ra.




Chart 2 dưới đây là một tín hiệu xác nhận khác cho khả năng market sẽ reatracement khi chỉ số $VIX bật tăng gần 7% từ mức thấp nhất của nó. $VIX index – Volatility index, hay còn được biết đến với tên gọi Fear index – là một chỉ số đo lường mức độ biến động trong thị trường chứng khoán. Khi biến động tăng cao nó phản ánh cái tâm lý bất an của người investor. Do đó sự biến động của $VIX luôn ngược chiều với biến động của thị trường.



KIM LOẠI CƠ BẢN GIẢM MẠNH, CẢNH BÁO ĐÔ LA ÚC CHÂU (AUD) CÓ THỂ SUY YẾU

Chart 3 dưới đây là chỉ số đo lường sức mạnh cổ phiếu các công ty sản xuất và khai thác các mặt hàng kim loại cơ bản. Thời gian qua, bất chất đồng USD tăng giá, nhóm các kim loại này vẫn thể hiện được mức tăng ấn tượng của mình cùng với đà tăng của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, với khả năng u.s stock sẽ bước vào một kỳ reatracement như nhận định bên trên thì nhóm các mặt hàng này cũng mất dần đi động lực tăng của nó. Cụ thể phiên trading ngày hôm qua, chỉ số Power Shares DB Base Metals (DBB) đã suy giảm tới 1,68% từ đỉnh cao của nó. Sự suy giảm này chắc chắn sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực ít nhiều đến một trong bộ ba các đồng tiền hàng hóa- đó là đồng AUD. Chart 4 dưới đây, là chỉ số sức mạnh đồng tiền úc châu $XAD – nó cho thấy đồng tiền này đang trong quá trình retest lại lằn ranh MA200 của nó. Và nếu như các mặt hàng kim loại loại tiếp tục rớt giá thì có thể nói quá trình retest hay hồi phục của đồng AUD đã xong xuôi. NOW, DOWNTREND FOR AUD!





Theo dõi nhiều bài viết hơn tại: http://giaodichngoaihoi.net/
VCT
Commondity currency tiếp tục suy yếu bất chấp giá hàng hóa tăng cao

OIL VỌT TĂNG HƠN 9% DO OPEC CẮT GIẢM SẢN LƯỢNG

Như có viết tại bài viết ngày 22/11/2016 về sự kiện giá dầu vọt tăng hơn 4% do kỳ vọng khả năng OPEC sẽ đặt được thỏa thuận về việc cắt giảm sản lượng. Sự kỳ vọng đó hôm qua đã trở thành hiện thực khi OPEC nhóm họp và đưa ra quyết định sẽ cắt giảm 1,2 triệu thùng/ngày (pls check). Tin tức này là động lực chính đẩy OIL ($WTIC) vọt tăng tới 9,1% trong phiên trading ngày hôm qua. Sự tăng vọt của giá OIL đương nhiên gây ảnh hưởng tích cực đến nhóm các mặt hàng còn lại trong thị trường hàng hóa nguyên liệu cơ bản (XLB +1.07%) và kim loại (DBB +0.45%) (ngoại trừ $GOLD). Chart 1, chart 2 và chart 3 dưới đây lần lượt thể hiện điều này nhưng đó chưa phải là điểm ăn thua khi phân tích thị trường lúc này. Cái mà thu hút sự chú ý của người phân tích liên thị trường nhiều hơn bây giờ là SỰ PHÂN KỲ trong hướng đi của các đồng tiền hàng hóa với commondity market. Trong bối cảnh các hàng hóa cơ bản tăng cao như kể trên, thì câu hỏi đạt ra là tại sao hai trong số ba đồng tiền hàng hóa chính là úc châu ($XAD) lại suy giảm tới -1.37% và đồng kiwi (NZD) của New Zealand giảm -0,62%? Câu hỏi này đưa người ta đi đến việc kiểm chứng sức mạnh đồng USD.


Chart1


Chart2


Chart3

ĐỒNG USD TĂNG GIÁ CÙNG VỚI THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA (TRỪ GOLD) NHƯNG VỚI TỐC ĐỘ LỚN HƠN

Như có viết trong các bài viết trước đây về hiện tượng các mặt hàng cơ bản tăng giá bất chấp đồng USD đang được giao dịch tại mức cao nhất 13 năm. Xu hướng đó cho đến hiện tại vẫn đang được tiếp tục, nhưng giường như có chút thay đổi, đó là lúc trước hàng hóa tăng với tốc độ mạnh hơn đồng USD(biểu hiện bằng việc các đồng tiền hàng hóa phục hồi so với USD- xem chart này) nhưng hiện tại thì đồng USD lại tăng giá mạnh hơn hàng hóa. Chart 4 dưới đây thể hiện mức độ và xu hướng tương quan của đồng USD và chỉ số $CRB index. Có thể thấy rằng, trong khoảng 2 tuần trở về đây hàng hóa (ngoại trừ gold) đang tăng song hành cùng với USD- thể hiện bằng mức hệ số tương quan cao tới 0.76%. Đây là mức cao cực thịnh và khó có thể duy trì được lâu. Trên phương diện phân tích liên thị trường, thì có thể nói chart 4 này chính là tấm gương phản ảnh sức mạnh đà tăng trưởng của nền kinh tế (MỸ) hiện tại. Một mặt đồng USD tăng do niềm tin tăng rate của the FED, một mặt hàng hóa tăng giá do niềm tin của the Market về viển ảnh kinh tế tăng trưởng sẽ hình thành 1 lạm phát cao hơn (tuy rằng bây giờ lạm phát thực -các chỉ số CPI chưa thấy có). Do đó với một market mạnh như hiện thời thì có thể tin rằng cái pullback trong chỉ số S&P500 sẽ sớm qua để nhường lại đường đi cho con BULL bước tiếp. Phương cách trade cho tất cả các thị trường tiền tệ (currency market) lúc này là GO LONG USD. NGOẠI TRỪ MỘT THỨ!


Chart4

ĐỒNG BẢNG ANH CÓ LẼ ĐÃ ĐẠT ĐÁY

Cũng trong bài viết ngày 22/11, tôi có nói về sự kiện đồng $GBP có lẽ đã đặt đáy khi đem so sánh mức chênh lệnh lợi tức trái phiếu chính phủ của hai đồng tiền (bond premium). Nhận định đó cho đến thời điểm này đang dần trở thành điều đúng đắn khi đồng bảng là đồng tiền duy nhất hiếm hoi trong số các đồng tiền chính giữ được đà tăng giá (nhẹ) so với đồng USD trong phiên trading ngày hôm qua. Chart 5 dưới đây cho thấy đà giảm của mức chênh lệch lợi tức giữa trái phiếu hạn loại 10 năm của Anh và Mỹ đã chững lại. Và cũng như quan điểm của bài viết trước, nguyên nhân là do đồng USD đang là đồng tiền rất mạnh nên nếu muốn GO LONG đồng Bảng thì ta chọn LONG nó trong tương quan với đồng tiền rất yếu- EUR là một trong số đó.


Chart5

Theo dõi nhiều bài viết hơn tại: http://giaodichngoaihoi.net/
VCT
Market update ngày 02/12/2016: http://giaodichngoaihoi.net/money-co...-value-stocks/